資本市場理論與運作培訓

課程類別：	企業(yè)內訓
授課語言：	中文
授課顧問：	李繪芳
審核時間：	我要報名2012-12-29 15:59:16

　　

學習對象

課程目標

培訓背景：在經濟科學中，金融學無疑是最顯赫的富礦，而以研究資本市場的運作為主旨的投資銀行學，則是其中最璀璨奪目的寶石。然而這門學科引進中國不過十年時間，其華麗的外表、復雜的內涵，至今讓人難識真面目，有待于莘莘學者去不斷挖掘。

課程內容

培訓大綱：

第一講 資本市場運營的理論分析框架

資本市場運營的經濟學分析框架

1 資本市場運營的對象

2 資本市場運營的環(huán)境約束

3 資本市場運營的目標

4 資本市場運營的一般方法

5 資產運營視角下的經濟學

無形資產市場運營的一般模式

1 無形資產運營對象的性質

2 無形資產運營的環(huán)境

3 無形資產運營的目標

4 無形資產運營的方式

5 總結性的邏輯框架

資本市場理論與運作

信息、市場規(guī)模、治理制度和信托金融

1 信托金融的提出

2 信托金融分析框架的構建

3 信息、市場規(guī)模、治理制度和信托金融

4 模型的政策含義

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！


第二講 資產現金化

資產現金化的經濟理由

現金資產現金化:QFII和QDII之間的機會

1 現金資產現金化的可能路徑

2 QFII和QDII的經濟合理性

3 QDII:一種構想

4 中國實施QFII制度的功能悖論

5 QDII與QFII的盈利模式分析

實體資產現金化:資產出售的分析框架

1 實體資產現金化的可能路徑

2 資產出售的分析框架:許榮茂案例的一個猜想

證券資產現金化:開放式證券投資基金的贖回和產業(yè)投資基金的退出

1 證券資產現金化的可能路徑

2 開放式證券投資基金贖回中的效應

3 產業(yè)投資基金中的證券資產現金化

信貸資產現金化:專業(yè)處置不良資產AMC的轉型

1 信貸資產現金化的可能路徑

2 一個金融分析框架

3 一個金融分析框架下的AMC

4 AMC轉型路徑的選擇

5 不良資產處置的未來選擇:美國經驗

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！


第三講 資產實體化

資產實體化的經濟理由

現金資產實體化:以投資中的實物期權為例

1 現金資產實體化的可能路徑

2 投資決策視角下的實物期權

3 構造一個實物期權

4 實物期權的構成要素

5 實物期權的思想邏輯

6 實物期權的來龍去脈

實體資產實體化:資產置換、買殼上市和資產的優(yōu)化配置

1 資產實體化的可能路徑

2 資產置換的一個分析框架

3 一個“買殼”的資產置換:中國重汽案例

資本市場理論與運作

證券資產實體化:IPO的一個邏輯分析框架

1 證券資產實體化的可能路徑

2 IPO的制度約束

3 選擇IPO的經濟理由

4 一個公司如何實施IPO

信貸資產實體化:MBO的前因后果

1 信貸資產實體化的可能路徑

2 中國MBO的歷史沿革

3 MBO的全集:杠桿收購

4 中國MBO的產生邏輯和約束條件

5 實施MBO的經濟理由

6 MBO的一個戰(zhàn)術決策框架

7 中國MBO存在的悖論

資產實體化的綜合轉換:PPP中的PFI融資

1 資產實體化可能路徑的綜合

2 PPP中的項目融資原理

3 PPP項目融資的構建

4 一個綜合案例:亞洲某迪斯尼樂園

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！


第四講 資產證券化

資產證券化的經濟理由

現金資產證券化:股票回購的理論、案例

1 現金資產證券化的可能路徑

2 中國股票回購的個案

3 公司股利視角下的股票回購

4 股票回購的經濟動因

5 如何進行股票回購的決策

實體資產證券化:分拆上市還是整體上市

1 實體資產證券化的可能路徑

2 分拆還是整體上市的一個理論分析框架

3 基于分拆或者整體上市效應的一個決策分析框架

4 分拆和整體上市方案設計中的核心問題

5 分拆上市和整體上市的模式

6 在分拆和整體上市之間的選擇:神華集團

證券資產證券化:可轉債和一個延伸———認股權證

1 證券資產證券化的可能路徑

2 可轉債悖論的提出

3 可轉債的分析框架:制度和經濟條件

4 可轉債的經濟權衡和比較

5 發(fā)行可轉債的核心問題

6 股權分置下的可轉債:“茂煉轉債”和“招行轉債”

7 一個可轉債的延伸:認股權證

信貸資產證券化:資產證券化理論

1 信貸資產證券化的可能路徑

2 中國資產證券化的一個邏輯始點

3 中國資產證券化的未來猜想

4 資產證券化的制度框架:法律、會計和稅收

5 資產證券化的經濟條件

6 怎樣進行資產證券化

7 中國資產證券化突破模式的選擇

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！


第五講 資產信貸化

資產信貸化的經濟理由

現金資產信貸化:信息不對稱下的信貸配給

1 現金資產信貸化的可能路徑

2 基于逆向選擇的信貸配給

3 基于道德風險的信貸配給

4 金融抑制條件下的信貸配給

5 信貸配給的解決方案

實體資產信貸化:從應收賬款到金融租賃

1 實體資產信貸化的可能路徑

2 公司財務視角的應收賬款運營

3 金融租賃的核心原理

4 一個分析框架下的中國金融租賃業(yè):問題和出路

5 金融租賃核心原理的應用:以中小企業(yè)為例

6 金融租賃的一個縱向案例:飛機的金融租賃

證券資產信貸化:證券質押融資、股轉債和以股抵債

1 證券資產信貸化的可能路徑

2 證券公司融資渠道分析框架下的證券抵押融資

3 曾經的設想:“股轉債”

4 “以股抵債”的合理性條件分析

5 “以股抵債”方案中的套利效應

6 一個“以股抵債”的官方樣本

信貸資產信貸化:基于粵企案例的債務重組

1 信貸資產信貸化的可能路徑

2 公司財務困境下的債務重組模式

3 債務重組的條件分析

4 債務重組方案設計的合理性

5 一個經典案例:粵海債務重組

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！



第六講 一個綜合分析框架: 企業(yè)并購融資模式的選擇

一個主流的并購分析框架

1 并購的策略

2 準確的估值

3 并購后的整合

并購支付手段選擇的次序假說

并購支付手段的選擇

1 現金收購上市公司的控制權

2 資產支付方式收購控股權

3 股票支付收購控股

資本市場理論與運作

現金、股票支付的風險收益模型

1 現金或者股票交易之間的權衡

2 固定數量和固定價值股票之間的選擇

3 整體的選擇分析

分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！


第七講 資本市場運營的門道: 中航油、安然、德隆案例

中航油事件所折射的命題

1 安然轉型之惑

2 縱橫于“金字塔”式的企業(yè)結構之間

3 真?zhèn)巍盎�換協議”之辯

4 真?zhèn)巍百Y產證券化”之辨

德隆資本市場運營的歷史遺產

1 輿論的力量———金融危機的預期自實現理論

2 “風險分攤”和“木樁效應”

3 “產融結合”還是“產融混合”


分析：資本市場理論與運作培訓案例！

解析：資本市場理論與運作內訓案例!

案例：資本市場理論與運作課程案例分析！




資本市場理論與運作培訓總結

師資力量

備注信息